In den ersten drei Wochen stiegen die Aktienmärkte weiter bis eine deutliche Korrektur einsetzte. Auslöser war ein von den Marktteilnehmern unerwarteter Anstieg der Volatilität (VIX Index). Gleichzeitig stiegen in Anbetracht der global guten Wirtschaftsaussichten und den von der US-Notenbank angekündigten Zinserhöhungen die Anleihen-Renditen an, was bei festverzinslichen Werten Kursrückgänge zur Folge hatte.

Stichtag: 31.03.2018
 

Im ersten Quartal 2018 weisen die Anlagestrategien durchs Band negative Renditen aus. Beide Hauptanlageklassen Aktien und Anleihen lagen im Minus und somit waren alle Anlagestrategien davon betroffen. Der Zinsanstieg seit Jahresbeginn verlangsamte sich gegen Ende des Quartals. Nach einem Hoch im Januar waren sie sogar rückläufig. Dadurch war der Quartalsverlust bei den Anlagestrategien mit hohem Anleihenanteil deutlich geringer als bei den Strategien mit höherem Aktienanteil.