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NEGATIVZINSEN UND ANLEIHEN MIT NEGATIVEN RENDITEN
Negativzinsen auf Kontoguthaben
Die Politik der Notenbanken, vor allem in der Schweiz und in Europa führt dazu, dass Einlagen bei den Notenbanken mit Negativzinsen belastet werden. Die Banken belasten diese «negativen Habenzinsen» weiter. Unsere Erfahrungen zeigen, dass diesbezüglich aber keine einheitliche Handhabung festzustellen ist. In Österreich dürfen Privatpersonen beispielsweise nur eingeschränkt mit Negativzinsen belastet werden, Für Privatstiftungen gelten hier die gleichen Bedingungen wie für Privatpersonen. Es empfiehlt sich zu prüfen, ob eine Optimierung durch die Bündelung von Dienstleistungen erreicht werden kann und den Punkt Negativzinsen weiterhin auch bei der Verhandlung der Konditionen einzubringen.
Anleihen mit negativer Rendite
Die Renditen von Staatsanleihen befinden sich erneut im Sinkflug und 10–jährige Staatsanleihen weisen negative Renditen von bis zu – 0.6 % p. a. auf! In Bezug auf Neuanlagen stellt sich die Frage, ob weiterhin in Anleihen investiert werden soll bzw. ob allfällig bei der Schuldnerqualität Abstriche gemacht werden können. Die daraus resultierende Veränderung des Rendite-/ Risikoprofils, allfällige Liquiditätsrisiken und die Ausfallwahrscheinlichkeiten sind detailliert zu prüfen.
Einbezug weiterer Anlagekategorien
Die Unattraktivität von erstklassigen Anleihen und der Höhenflug bei den Aktien veranlasst viele Kunden, weitere Anlagekategorien zu prüfen. Die Finanzindustrie ist aktiv in der Präsentation und dem «Verkauf» solcher Produkte. Unsere Erfahrungswerte zeigen, dass im Grundsatz keine neuen Anlageprodukte vorliegen und dass viele Finanzprodukte ähnlich konstruiert sind. Jeder Anleger sollte sich daher fragen, ob er das Anlageprodukt und deren Chancen, Risiken und Kosten versteht. Gegebenenfalls sollten diese Punkte vom Berater verständlich und transparent dargelegt werden. Des Weiteren ist es unabdingbar zu prüfen, inwiefern der Einsatz von neuen Anlageprodukten das Rendite-/ Risikoprofil insgesamt verändert. Als Investment Controller betreuen wir Privatpersonen und institutionelle Investoren wie Pensionskassen
und Stiftungen.
Als Investment Controller stehen wir unseren Kunden mit einer unabhängigen Zweitmeinung zur Verfügung.
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